以前、為替取引で痛い思いをした経験があり、十数年の間、為替関連の投資は避けてきました。
ところが、ある日、SBI証券の画面をぼーっと眺めていたとき、外貨建てMMF（マネー・マネージメント・ファンド）のトルコリラ建ての冗談のような高金利が目に入ったんです。
正直、「こんなウマい話があるわけない！」「もし本当に儲かるなら、みんなトルコリラに投資してるでしょ！」と思いましたが、この高金利で「本当に大損するのか？」という好奇心に抗えず、ダメな投資だと分かっていながら、つい遊び心で手を出してしまいました。
今回は、そんな私の「トルコリラ建てMMF」における「お遊び投資体験」です。
この記事では、外貨建てMMF「トルコリラ」の金利40%の高金利で本当に大損をするのか？実際にどのような結果になったのか？最終的に儲かったのか損したのか？などの体験談を紹介しています。
トルコリラ建てMMFとは
トルコリラ建てMMFは、トルコリラ建ての短期国債や債券で運用される外貨建ての投資信託で、利回りの高い商品として知られています。
2024年4月時点、私が利用しているネット証券「SBI証券」「楽天証券」では、トルコリラ建てMMFの利回りは40%を超えており、他の主要通貨建てMMFと比べて圧倒的な高さ。
こんなにも高い金利を見ると、どうしても「本当にこんな高金利で大損するのか？」という疑問が頭をよぎり、実際に一度失敗して体験してみないと分からない！というわけで、トルコリラ建てMMFに投資してみることにしました。
トルコリラMMFに投資してみた
私が初めて外貨建てMMFのトルコリラに投資したのは2024年4月5日です。
きっかけは、なんとなくX（Twitter）でポストしたことからです。
損するとわかっていても、たまに遊びで投資したくなることないですか😅今、私の中で馬鹿みたいに利回りの高い #トルコリラ円 がその状態です🥳私はFXはやりませんので、近々 #外貨建てMMF でトルコリラを買いそうです😱#うまい話には裏がある#甘い話には罠がある
— 週末限定主夫@レバナス民 (@weekend_papa) April 3, 2024
投資開始直後のハードル
X（Twitter）にポストをした夜、投資熱が急に高まり、トルコリラ建てMMFを注文！
為替の急変で資金が吹き飛ぶFXとは違い、比較的安定しているとされるMMFとはいえ、リスク通貨への投資なので、まずは「1万円」というお遊び感覚の少額からスタートしました。
私が利用するSBI証券の外貨建てMMF「トルコリラ」の締め切りは10:30なので、4月3日の夜に注文したトルコリラMMFが約定したのは、翌々日の4月5日となりました。
実際に投資する上で、最初に気になったのは為替手数料の高さです。
投資開始と同時に、投資金額に対して約4%もの手数料が発生しました。
これは米ドルなどの主要通貨と比べると非常に高く、いきなりのマイナススタートです。
初金利の受け取りで気づいたこと
外貨建てMMF「トルコリラ」での投資を始めて、初の金利受け取りです。
MMFの特性上、金利の再投資（分配金）が行われますが、最初に投資した分と後から追加した分とで再投資の処理が別々になるなど、管理がやや複雑になる点も、実際に投資してみて初めて気づきました。※4月24日に追加投資
今回の金利が再投資され、外貨建てMMFの保有数量は508,591口に増加。
直近のトルコリラ円は、トルコの4月消費者信頼感指数と景気期待指数の改善が好材料視され、週初の4.75から週末には4.86まで急伸。
この為替レートの上昇と、金利の再投資により保有数量が増えた結果、4月末時点の運用状況は以下の通りです。
- 取得総額：24,998円（※入金額）
- 保有数量：508,591口
- 円評価額：24,463円
- 評価損益：-966円
投資1ヶ月目：予想外のリラ上昇
4月26日から始まったGW期間中、大きく変動しました。
特に、ビットコインやドル円の値動きが激しく、ドル円は寝る前に157円台だったのが、朝起きたら153円台まで急落する展開。
このドル円の急落はトルコリラ円にも影響を与え、GW中に「そろそろ買い増ししようかな」と思って29日に買い注文を出していたトルコリラMMFが、下落前の高値で約定してしまうことに。
結果、私のトルコリラMMFの平均取得為替レートは5.03円まで上昇！
ただ、お遊びで始めたトルコリラ、予想外に上昇しチャートもいい感じです。
まだマイナス運用ですが、当初の「大損するだろう」という予想に反し、わずか1か月で評価損益が改善する展開となりました。
正直、大損する覚悟で始めた投資でしたが、あと一週間後にやってくる2回目の金利受け取り日には「もしかしたら、本当に儲かるのかもしれない」という淡い期待が芽生え始めました。
- 取得総額：39,997円
- 保有数量：803,866口（※金利の再投資含む）
- 円評価額：39,228円
- 評価損益：-1,206円
着実に金利によって保有数量が増えています。
投資2ヶ月目：金利と為替でプラ転
5月28日、トルコリラMMF投資を始めて約2か月が経ちました。
少し前までは、トルコリラ円は4.5円～4.8円のレンジで推移すると予想されていたのですが、最近は5円を超えるかもという場面もあり、「あれ？もしかしてリラ安の流れから変わった？」と感じることもあります。
私は過去にトルコリラで痛い目に遭っているので少額にとどめていましたが、こうなってくると「もう少し買っておけば．．．」という、リスク通貨への投資にも関わらず、人間の欲が出始めています。
そして、2回目の金利受け取りがあり、とうとうプラ転！
金利の再投資で、トルコリラMMFの保有数量は825,077口となりました。
- 取得総額：39,997円
- 保有数量：825,077口
- 円評価額：40,346円
- 評価損益：+349円
予想外の展開です。
しかも、年率換算利回りも42.318％と、かなり上がっています。
ただ、ちょっと気になることが。
取得総額（実際に入金した金額）で考えるとプラスになっているはずなのに、SBI証券の取引画面ではまだマイナス表示なんです。
どうやら、正しく損益を把握するためには、自分でしっかりと計算する必要があるようです。
投資3〜4ヶ月：調子に乗って追加投資
投資3か月目、6月にトルコリラ円が一時4.73円まで下落し、チャンスだと思い1万円分のトルコリラMMFを追加購入しました。
この買い増しにより、トルコリラの保有金額がついに1万トルコリラを超えました。
投資額が増えたことで、毎月受け取れる金利の再投資額も、じわじわと大きくなっています。
また、先月からの1か月でトルコリラ円が上昇し、投資額5万円に対して評価額は51,980円となり、プラス運用が続いています。
トルコリラMMFの金利も依然として40%という、高金利をキープしています。
- 取得総額：50,000円
- 保有数量：1,048,004口
- 円評価額：51,980円
- 評価損益：+1,980円
そして、プラス運用が続いたことで調子に乗ってしまい、7月22日に2万円分、そのわずか2日後の7月24日にもさらに3万円分追加投資を行い、最終的に総投資額は10万円に到達しました。
トルコリラ投資はまだ経験が浅いため、値動きにドキドキさせられます。
特に最近の値動きは気になっていて、7月11日には日本の為替介入か？と思われる急な動きがあり、その影響で一時4.76円まで下落しました。
その後も下落が続き、7月24日時点で4.6775円まで下がっています。
ただ、そんな中でよいニュースもありました。
7月19日に、格付け機関のムーディーズがトルコの格付けを「B3」から「B1」へと2段階も引き上げたのです。
金利も、依然として40%以上をキープしています。
しばらくは様子を見ながら、毎月の金利を受け取りつつ投資を続けるつもりです。
投資4か月半：マイナス拡大！
投資を始めて4か月半が経過しました。
投資4ヶ月半の時点で、7月11日の大きな下落以降ダラダラと値を下げ、「本当に大損するのか？」という当初の疑問が現実味を帯びてきました。
普通なら損切りする局面かもしれませんが、今回の私のトルコリラ投資の目的は利益ではなく、トルコリラがどこまで下落し、最終的にどれだけ損をするのかを身をもって体験すること。
そのため、もう少し様子見です。
- 取得総額：100,000円
- 保有数量：2,088,933口
- 円評価額：90,241円
- 評価損益：-9,759円
評価損益は1万円近いマイナスとなり、毎月の高金利による再投資をもってしても、為替レートの急激な下落には追いつかない状況となりました。
投資5ヶ月：他の投資資金捻出のため、検証を終了
本当は、どこまで損失が膨らむかを見てみたかったのですが、他に買いたい株が見つかったため、資金調達のため、検証を始めて約5ヶ月でトルコリラMMFを売却し、検証を終了することに。
- 取得総額：100,000円
- 保有数量：2,144,300口
- 円評価額：85,832円
- 評価損益：-14,168円
結果として、約5ヶ月間の投資で約14%の損失を出す結末となりました。
当初は「ゆっくり下がるだろう」と考えていましたが、7月の急落以降、トルコリラ円は予想を超えるスピードで下がり、3円台に突入する可能性も出てきました。
検証でわかったこと
今回の「トルコリラ建てMMF」への投資を通じて、高金利が意味するリスクの大きさを身をもって体験しました。
短期的な為替上昇のタイミングに乗れば一時的に利益を出すことも可能でしたが、約5ヶ月間の運用を通じて痛感したのは、長期的な視点で見ると、高金利の恩恵が通貨価値の下落という圧倒的な力には勝てない、というのが私の個人的な結論です。
トルコリラ建てMMFで利益を出すのが難しいと感じた主な要因は、以下の3点です。
- 高すぎる為替スプレッド：外貨建てMMFでは、購入時と売却時に発生する為替手数料がトルコリラの場合、桁違いに大きいく、これが利益を出しにくくする最大の要因
たとえば、1万トルコリラを買ってスグ売るとどうなるか？買付参考レートが1トルコリラ4.38円の場合、43,800円が必要です。しかし、売却参考レートが3.92円だと、戻ってくるのは39,200円にしかなりません。
つまり、投資を始めた瞬間から約10%近いマイナス（為替スプレッド）を背負うことになり、この初期のマイナス分を取り戻すには、年率40%という高金利をもってしても、かなりの金利収入が必要です。 - 分配金にかかる税金：年率40%という高金利も分配金は課税対象となるため、そこから約20%が税金として引かれると、税引き後の実質利回りは30%程度となるので、これが利益を出しにくくする要因
実際に私が投資期間中に受け取った金利の合計は約4,370円でしたが、このうち約870円が税金として引かれました
- 急激かつ継続的な為替変動：通貨価値の下落が緩やかで、高金利状態が継続すれば、金利の再投資でプラスに持ち込める可能性もありますが、今回の検証後半のように急激な下落が続くと、高金利の効果はあっという間に吹き飛ばされてしまう
結論として、今回のトルコリラへの投資を通じて、高金利は決して「おいしい話」ではなく、むしろ為替リスクや手数料コストといった大きな危険が潜む「まやかし」だと、感じました。
しかし、今回の投資が途中で中途半端に終了してしまったこともあり、個人的には、「次は途中で売却しなくて済むよう、十分な余裕資金ができた頃に、継続してどこまでいけるか再度検証してみたい」という気持ちも残っています。
